Хедж-фонды переживают наихудший год за всю историю существования этой многомиллиардной индустрии, а прошедший сентябрь стал для нее рекордным по потерям. По данным сингапурской отраслевой фирмы Eurekahedge Pte., отслеживающей деятельность почти 2,5 тыс. организаций, за месяц фонды лишились 88 млрд долл., в результате чего индустрия “похудела” до 1,8 трлн долл. Запреты властей на “короткие” продажи и бегство клиентов поставили хедж-фонды в разряд таких же пострадавших, как банки и инвестфирмы. Эксперты отмечают, что финансовый кризис, безусловно, виноват в происходящем, так как фонды очень сильно зависят от благополучия банковского сектора.
Индекс Eurekahedge Hedge Fund показывает, что с лета этого года успехи хедж-фондов неуклонно шли на убыль, причем спад значительно ускорился с началом осени. С начала года индекс потерял 7,9%, при этом один только сентябрьский спад составил 4,7%, что стало максимумом за восемь лет наблюдений. По данным чикагской Hedge Fund Research, с начала десятилетия, когда рынок оценивался в 490 млрд долл., количество денег, которыми управляли хедж-фонды, успело вырасти до рекордных 1,9 трлн долл. “Этот год стал для хедж-фондов одним из наихудших, – сказал экономист Global Insight Ян Рэндолф. – Но в спаде виновата не только производительность рынка рискованных активов, а также теневая сторона банковской системы, где, собственно, и работают хедж-фонды. Они все еще сильно зависят от фондирования со стороны крупных коммерческих банков, и сейчас фонды просто не получили тех денег, какие были у них раньше”.
По данным Eurekahedge, хуже всего обстановка в Европе, где спад инвестиций составил 6,9%. Немногим лучше ситуация на растущих рынках – здесь фонды потеряли 6,8%. При этом сводный индекс для Северной Америки упал на 5,3%, а аналогичный индикатор для Азии снизился на 4,8%. “После исторических событий сентября финансовый ландшафт постоянно менялся, – говорят в Eurekahedge. – Рынки забуксовали в результате кризиса инвестиционной уверенности”. По мнению экспертов, сейчас управляющие вынуждены менять размер позиций, чтобы привести их к адекватным рыночным значениям. Это уменьшит риски в случае дальнейшего оттока инвесторов. “Волатильность оказалась не по силам даже ветеранам, – цитирует агентство Bloomberg основателя гонконгского хедж-фонда Geomatrix Ltd. Роберта Хоува. – Один день рынки падали до апокалиптических основ, а другой – росли”. Бизнес хедж-фондов предполагает повышенный риск независимо от объема вложений, будь это сырье, акции или страны БРИК. Кризис показал, что деньги ушли изо всех инвестиционных стратегий.